元军主将、蒙古汉军都元帅张弘范到杭州了，比预计中早了很多。
这个时候，元军的南下部队尚在扬州以北，距离杭州至少还有五六百里路。二十万大军要渡过长江，远涉数百里，最快也需要十天半个月的时间。不过张弘范的风格一向来是以“快”闻名，自然不会跟着大部队慢吞吞的行军，早就带着本部数千铁骑直下杭州。
但刚一上任，他的对手们就给他送了一份大大的见面礼，八月十二日，庆元陷落，达鲁花赤薛塔剌海身死；八月十五日，绍兴城破，两千蒙古汉军一战而溃；此后余姚、慈溪、奉化、上虞……两府十几个州县不战而降，地方守臣争相效顺，比当年恭迎“圣朝”大军还有过之而无不及。
张弘范接手的局面很不乐观，很明显，中兴军的优势在于水师，所以他们一来就拿下了浙东沿海的重要据点庆元府，占据了庆元昌国之间的众多港口和海岛，中兴军可以从容西进，攻打钱塘江沿岸的各大州县，绍兴、杭州都在炮舰的优势火力覆盖之下，北面的嘉兴、湖州想必也难幸免，再远一些的松江、平江，乃至于长江下游各州府都将受到威胁。
浙东的纵深太浅，中兴军沿钱塘江而进，畅通无阻，几天之内就可兵临杭州。
杭州作为两浙中枢，有守兵二万余，加上张弘范从北方带来的上万精骑，总兵力达到三万之数。以这样的兵力，兼张弘范的用兵之才，正常情况下可抵敌十万宋军，但这次来的中兴军绝非寻常宋军，张弘范对此有着清晰的认识。
当浙东各地的败讯接二连三传来，张弘范并没有自『乱』阵脚，他把自己关在衙署，不准任何人打扰。一个人坐在软榻上闭目沉思，以手轻抚长须，静坐了整整两天。这两天里，他把来龙去脉、敌我优劣都在脑海里一一捋了一遍。
根据战前泉州卓有成效的间谍工作和前线的情报，张弘范基本理清了这支北伐宋军的底细:
该军主帅胡隶，曾与张镝齐名，作战凶猛，与大元的军队大小战事几十场，至今未闻一败；还有一位水师将领陈闵，几乎是大元水师的克星，此次统领炮舰百余，在水面上难以正面交锋。综合而言，宋军的北伐部队确实强势，如果是寻常将领，肯定要被唬住，未战就先弱了几分心气。但张弘范名将之才，临变之时比常人更多几分冷静，可以透过表面现象而窥见问题的本质。
从种种迹象判断，有一点是可以肯定的，这支部队人数上肯定没有宣称的二十万之多，也就五六万人罢了，但却大张旗鼓的摆出要下杭州、破建康的架势，靠这么区区几万人，再精锐想必也不可能。何况大元的二十万南下主力已经到长江边，光骑兵就有十余万，宋军只要不是失心疯就不可能拿五六万步兵为主的部队去浙北和江淮之间的平野之上与十万铁骑硬碰硬的交锋。
基于这样的判断，张弘范料定中兴军的北伐之举实际上是虚张声势而已。因为他们即便攻下庆元、杭州和钱塘江沿岸诸州，也不过是一堆孤立的据点，浙东的地势易攻难守，拿下这些州县据点不过是徒增累赘，想必中兴军和那个张镝还不至于如此无谋吧。
要稳固浙东和江东，不可能只凭一条钱塘江，至少要掌握长江下游防线，北伐宋军大造声势无非是想把大元的二十万主力都吸引到浙东沿海，用舟师炮船相纠缠。
而他们的真正目的，其实昭然若揭，就在江西。泉州的谍报也表明，宋军此次出兵可能分为三个方向，南、北、西，偃旗息鼓的西面最为可疑。
宋军如果得到江西，尤其是拿下隆兴（南昌）、江州（九江），就扼住了长江下游的有利位置，江东、浙东可以顺势而下。