在1960年从英国独立后，塞浦路斯经济表现优秀，增长强劲、全民就业、情况相对稳定。在殖民时代不发达的农业经济也发展成现代化经济，服务业、工业和农业不断变化，实体和社会基础设施先进。2013年，塞浦路斯人均国内生产总值超过24,000元，是地中海地区最富有的国家之一。
塞浦路斯的生活水平不俗，人类发展指数属于“非常高”级别，生活质量指数全世界排名23位。然而在超过三十多年不断增长后，该国受到环球经济衰退和欧洲主权债务危机影响，经济在2009年萎缩，其公共财政状况和日益增加的借贷成本最近备受关注。此外，在2011年7月，埃弗洛拉基斯海军基地（Evangelos Florakis Naval Base）爆炸，为该国带来沉重经济负担，估计损失约1-3亿欧元，高达国内生产总值的17%。
在负面因素影响下，塞浦路斯过去数十年经济成就尚算显着。1974年，土耳其入侵塞浦路斯，持续占领该岛北部，造成社会混乱，对经济造成严重打击，农业、旅游、采矿和采石业行业严重受创。岛上七成生财资源流失，酒店及旅游住宿减少65%，工业减产46%，采矿和采石业产量下降56%。此外，该国失去处理全国83%一般货物的法马古斯塔港的控制权，也关闭在缓冲地区的尼科西亚国际机场。
塞浦路斯实行以市场主导的经济体系，政府推行健全的宏观经济政策，企业家灵活善变，劳动人口受过高等教育，均是该国经济领域的成功因素。此外，经济也受益于公营和私营机构之间的密切合作。
在过去30年中，塞浦路斯的经济重心从农业转移到轻工业和服务业，包括旅游业的服务业占国内生产总值近八成，雇用超过七成劳动人口。工业和建筑业占国内生产总值和劳动人口约五分之一，农业则只占国内生产总值的2.1%和劳动人口的8.5%，土豆和柑橘是主要的出口农产品。
塞浦路斯在1980年代稳定增长，每年平均增长6.1%，但1990年代的经济表现好坏参半，1992至1997年间实际国内生产总值分别增长9.7%、1.7%、6.0%、6.0%、1.9%和2.3%，显示经济因入境旅客数目而波动，需要发展多元化经济。旅游业和制造业的竞争力下降，在完成改变经济结构前将继续拖累经济增长。塞镑的汇率在2008年采用欧元之前被高估，导致通胀情况一直维持。
塞浦路斯的食物不能自给自足，在未发现海上天然气时只有几种已知的天然资源，因此贸易至关重要。贸易赤字持续增长，进口货物包括燃料、大部分原材料、重型机械和运输设备，超过一半贸易涉及欧盟其他国家，尤其是希腊和英国，两成出口产品销往中东地区。该国于1991年推出增值税（VAT），现时15%的税率是欧盟国家中最低水平。塞浦路斯于1995年批准关税暨贸易总协定（GATT），1996年1月1日开始全面实施。塞浦路斯已寻求作为基础数离岸企业低税率。旅游、金融服务、航运经济的重要部分。
塞浦路斯是全世界第四大船舶登记地，登记船舶有2758艘，总注册吨位（Gross registered tons，简称GRTs）为2550万吨。该国允许外国船舶注册，船舶来自希腊、德国、俄罗斯等超过43个国家。
工业
工业生产总值占国内生产总值约15.4%（2012年），由于国内市场不大，塞工业产品和加工农产品大部分用于出口。工业企业大多为私企，规模不大，雇用工人在30人以下。主要工业部门有食品、纺织、皮革、木材、金属、机械、运输、电力、光学、化工等。
农业