攻下虔州的半年后，马殷攻打荆南高季昌，高季昌向淮南求救，刘信挂帅直扑潭州，马殷随即解围班师。
此后，刘信便狂妄自大，目中无人，自以为是天下第一的名将，可以比肩韩信。要是没蛋扯着，他能上天。
李存勖灭掉后梁，派谏议大夫薛昭文出访淮南，途径洪州，刘信设宴款待。席间，刘信醉醺醺地用大拇指指着自己的鼻梁，问薛昭文：“中原的皇帝知道我刘信吗？”
薛昭文回答道：“我主新平河南，未知您的大名。”
“哼——”刘信撇唇咧嘴，“淮南的刘信与汉朝的韩信是一样的。你回去告诉你家皇帝，让他来淮南，不是不认识我嘛，我就让他认识认识！”
随后，刘信指着百步之外的牙旗旗杆顶部，端起一杯酒，说道：“我要是能一箭射中了，就请您满饮此杯。”说罢，弯弓搭箭，一发而中。
刘信此举十分不妥，有失外交礼仪，应该说是一次严重的外交事故。
徐温对刘信也确实不怎么放心，当后唐伐蜀的时候，徐温就把刘信明升暗降，招到“中央”，任命为禁军将领，名义上是说需要他保护核心地带，实际则是把他从战略要地洪州调离，以防止他趁中原大乱而自行割据。
为了提升自己的权威，徐温不断地怂恿杨渭称帝，否则杨渭的官方头衔一直是“节度使”，徐温以下则是“节度使”的下属。
贞明五年（919）4月，徐温率领文武群臣及地方将领，再次严肃而认真逼杨渭称帝。迫于压力，杨渭登基，但不称帝，只称吴国国王。大赦改元，改“天佑十六年”为“武义元年”，按照惯例修建皇家祖庙，追封杨行密、杨渥为王，设置文武百官，宫殿、文物制度、仪仗礼仪皆如天子之标准。
“十国”之一的“南吴”正式建立。
于是，徐温就被任命为大丞相（宰相中级别最高）、都督中外诸军事、诸道都统（这两个官职就是全国最高军事委员会主席，总管全国军队）、昇州镇海军及宣州宁国军节度使（淮南势力的两大主力藩）、守太尉、兼中书令、封东海郡王。
这就是徐温逼迫杨渭称帝的主要原因，名为提升杨渭的政治地位，实际则是提升自己的势力。
淮南势力吞并虔州之后，彻底隔断了杭州钱镠与中原王朝的陆路联系。后梁诏令钱镠出兵征淮。
打通陆上交通线，这也是钱镠迫切需要的，于是欣然奉诏，派儿子钱元瓘挂帅，率领战舰五百艘，对淮南发动进攻。
徐温派彭彦章、陈汾前往阻击。双方在长江上的狼山遭遇，随即爆发了“狼山之战”。
这场遭遇战打得很有意思。钱元瓘让每只战舰都带有足量的草灰、沙子、豆子。
战斗打响后，淮南顺风而下，钱元瓘下令躲避，很快，双方互换场地，钱元瓘占据上风口，淮南水军逆风。随后，钱元瓘下令抛洒草灰，淮南士兵不敢睁眼，集体揉眼睛。
钱元瓘又下令在我军船上洒沙子，等两军船只接近时，往淮南舰只上洒豆子。淮南士兵全部滑倒，无法站立。钱元瓘又下令纵火，淮南水军随即大败。